กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ยึดเงิน 84 ล้านดอลลาร์จากบริษัทชำระเงิน Capstone — Tether และ Bitfinex ถูกพาดพิง: ช่องโหว่ "โอนเงินไม่มีใบอนุญาต" เบื้องหลัง USDT และความเสี่ยงฟอกเงิน

วันที่เผยแพร่: 27 กันยายน 2026

วันที่ 25 กันยายน 2026 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) ยืนยันว่าได้อายัดเงิน 84 ล้านดอลลาร์ในบัญชีธนาคารของ Capstone Ltd บริษัทชำระเงินในรัฐมอนแทนา พร้อมกันนี้ FBI ได้บุกค้นบ้านพักของเจ้าของร่วมบริษัททั้งสองคนที่เมืองแซคราเมนโต รัฐแคลิฟอร์เนีย เหตุการณ์นี้ไม่ใช่การแฮ็กหรือการล่มสลายของเอ็กซ์เชนจ์ แต่เป็นคดียึดทรัพย์สินทางแพ่ง (civil forfeiture) ที่มุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานธนาคาร "เบื้องหลัง" ซึ่ง Tether ผู้ออก stablecoin รายใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง USDT และเอ็กซ์เชนจ์ในเครืออย่าง Bitfinex ใช้ในการโอนเงินสกุลปกติเข้าออกระบบคริปโต

เงิน 84 ล้านดอลลาร์เป็นเพียงสัดส่วนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมของ Tether ที่ 187.75 พันล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาส 2 ปี 2026 แต่วิธีที่คดีนี้เปิดโปงต่างหากที่นักลงทุนควรอ่านอย่างละเอียด นั่นคือบริษัทที่แสดงตัวต่อธนาคารอเมริกันว่าเป็น "บริษัทบริการไอทีทั่วไป" แต่แท้จริงดำเนินงานเป็นผู้ให้บริการโอนเงินโดยไม่มีใบอนุญาตในอย่างน้อย 6 รัฐ — ประเด็นนี้สำคัญเป็นพิเศษสำหรับเวียดนาม ซึ่ง USDT เป็นช่องทางการซื้อขายนอกระบบที่ใช้กันแพร่หลายที่สุดในชุมชนคริปโต

ไทม์ไลน์เหตุการณ์

Capstone และ EQIBank คือใคร?

Capstone Ltd เป็นบริษัทชำระเงินที่มีเจ้าของร่วมคือ Kotaro Shimogori และ Mary Jeanne Thompson ตั้งอยู่ในรัฐมอนแทนา ตามคำฟ้องของ DOJ ระบุว่า Capstone นำเสนอตัวเองต่อธนาคารอเมริกันว่าเป็น "บริษัทบริการไอทีทั่วไป" ขณะที่ในความเป็นจริงดำเนินธุรกิจโอนเงิน (money transmitter) โดยไม่มีใบอนุญาตในอย่างน้อย 6 รัฐของสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นความผิดอาญาร้ายแรง (felony) ในรัฐเหล่านั้น

หน่วยงานที่ถูกกล่าวหาว่าสั่งการกระแสเงินของ Capstone คือ EQIBank ธนาคารดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตในโดมินิกา เงิน 84 ล้านดอลลาร์ที่ถูกยึดคิดเป็นประมาณ 80% ของสินทรัพย์รวมทั้งหมดของ EQIBank ทำให้ธนาคารแห่งนี้เตือนว่าอาจต้องเข้าสู่กระบวนการชำระบัญชีหากไม่สามารถเรียกเงินคืนได้

DOJ ระบุรายละเอียดบัญชีที่ถูกอายัดไว้อย่างชัดเจน: 79.11 ล้านดอลลาร์ในบัญชี Wells Fargo Securities (อายัดตั้งแต่ 14 ก.ย.) 2.06 ล้านดอลลาร์ในบัญชี JPMorgan Chase 1.86 ล้านดอลลาร์ในบัญชี Wells Fargo อีกบัญชีหนึ่ง และกว่า 1.1 ล้านดอลลาร์กระจายอยู่ในกระเป๋า USDT สองใบ

ข้อกล่าวหาของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ

ตามคำฟ้อง Capstone ถูกกล่าวหาว่า:

• ดำเนินธุรกิจโอนเงินโดยไม่มีใบอนุญาตในอย่างน้อย 6 รัฐ ซึ่งถือเป็นความผิดอาญาร้ายแรงในรัฐเหล่านั้น;
• แจ้งข้อมูลเท็จเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่แท้จริงต่อธนาคารพันธมิตรในสหรัฐฯ;
• โอนเงินตามคำสั่งของ EQIBank ให้กับหน่วยงานคริปโต ซึ่งตามรายงานของ Financial Times ระบุว่าคือ Tether และ Bitfinex;
• ถูกกล่าวหาว่าช่วยเหลือกลุ่มมิจฉาชีพ (รวมถึงการหลอกลวงแอบอ้างตัวตน) แปลงเงินสดที่ได้จากการฉ้อโกงให้เป็น stablecoin

ทนายความของ Capstone ยืนยันว่าบริษัท "ปฏิเสธการกระทำผิดทั้งหมด" และจะยื่นคำร้องขอให้ยกฟ้องคดีของรัฐบาล

Tether และ Bitfinex พูดว่าอย่างไร

Tether ยืนยันว่ามีบัญชีอยู่ที่ EQIBank เพื่อใช้ในการซื้อและไถ่ถอน (redemption) USDT แต่ยืนยันว่า "ไม่ทราบเรื่องการกระทำผิดของ Capstone ที่ถูกกล่าวหา" บริษัทประเมินว่าความเสี่ยงทางการเงินที่แท้จริงคิดเป็นสัดส่วนไม่ถึง 0.034% ของสินทรัพย์รวมทั้งกลุ่ม หรือต่ำกว่า 63 ล้านดอลลาร์จากสินทรัพย์รวม 187.75 พันล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาส 2 ปี 2026 ส่วน Bitfinex เอ็กซ์เชนจ์ที่มีทีมผู้ก่อตั้งร่วมกับ Tether ก็ออกแถลงการณ์ในทำนองเดียวกัน

ทำไมนี่คือการยึดทรัพย์ทางแพ่ง ไม่ใช่ข้อกล่าวหาทางอาญาต่อ Tether

ประเด็นที่ต้องแยกให้ชัดคือ DOJ ใช้กลไกการยึดทรัพย์สินทางแพ่ง (civil asset forfeiture) ซึ่งอนุญาตให้รัฐบาลสหรัฐฯ ยึดทรัพย์สินที่ต้องสงสัยว่าเกี่ยวข้องกับกิจกรรมผิดกฎหมายโดยไม่จำเป็นต้องมีการตัดสินลงโทษทางอาญาต่อเจ้าของเงินนั้น ตามกฎเสริม G (Supplemental Rule G) ของกระบวนการพิจารณาคดีแพ่งของรัฐบาลกลาง ผู้มีส่วนเกี่ยวข้องมีเวลา 21 วันในการยื่นคำคัดค้านหลังจากยื่นคำร้องขอกรรมสิทธิ์อย่างเป็นทางการ ทั้ง Capstone และ EQIBank ได้ยื่นข้อต่อสู้แบบ "เจ้าของผู้บริสุทธิ์" (innocent-owner defense) แล้ว

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ณ ขณะนี้ Tether และ Bitfinex ยังไม่ถูกดำเนินคดีอาญา และ USDT เองก็ไม่ได้ถูก "อายัด" หรือสูญเสียสภาพคล่องแต่อย่างใด คดีนี้มุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานธนาคารตัวกลางที่บริษัทเหล่านี้ใช้ในการหมุนเวียนเงินสกุลปกติ ไม่ได้พุ่งเป้าไปที่เงินสำรองหรือการดำเนินงานออกโทเคนโดยตรง

ไม่ใช่ครั้งแรก: บทเรียนจากปี 2021

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Tether และ Bitfinex เข้าไปพัวพันกับการสอบสวนเรื่องความโปร่งใสทางการเงิน ในปี 2021 ทั้งสองบริษัทเคยยอมความกับอัยการสูงสุดแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYAG) โดยจ่ายค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์ และยอมรับว่า USDT ไม่ได้มีการหนุนหลังด้วยดอลลาร์ในอัตราส่วน 1:1 อย่างเต็มจำนวนตลอดเวลาตามที่เคยกล่าวอ้าง

ทำไมเรื่องนี้สำคัญสำหรับผู้ใช้ USDT ในเวียดนาม

เวียดนามเป็นหนึ่งในประเทศที่มีอัตราการใช้ USDT นอกระบบ (การซื้อขายแบบ P2P การชำระเงินข้ามพรมแดน) สูงที่สุดในโลก คดี Capstone เผยให้เห็นสามประเด็นที่นักลงทุนควรจดจำ ประการแรก ความเสี่ยงที่แท้จริงต่อ Tether มีขนาดเล็กมาก (ต่ำกว่า 0.034% ของสินทรัพย์รวม) จึงยังไม่ถือเป็นแรงกระแทกด้านสภาพคล่อง ประการที่สอง คดีนี้เผยให้เห็นว่าผู้ออก stablecoin รายใหญ่ยังคงต้องพึ่งพาเครือข่ายธนาคารตัวกลางขนาดเล็กที่ถูกกำกับดูแลน้อยกว่า เพื่อรักษากระแสเงินสกุลปกติ ซึ่งเป็นจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่ผู้สังเกตการณ์วงการคริปโตเตือนมาหลายปีแล้ว ประการที่สาม ข้อกล่าวหาเรื่อง "ช่วยเหลือมิจฉาชีพแปลงเงินสดเป็น stablecoin" ตอกย้ำความจริงอีกครั้งว่า USDT ยังคงเป็นเครื่องมือที่แก๊งค์หลอกลวงออนไลน์ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (รวมถึงการแอบอ้างตัวตนและหลอกลวงการลงทุน) นิยมใช้ในการฟอกเงิน ซึ่งจะผลักดันให้หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกเข้มงวดกับช่องทางแลกเปลี่ยนเงินปกติ-stablecoin มากขึ้น

บทสรุป

เงิน 84 ล้านดอลลาร์ที่ถูกยึดไม่ได้คุกคามความสามารถในการชำระหนี้ของ Tether — ตัวเลขนี้เล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม 187.75 พันล้านดอลลาร์ของกลุ่มบริษัท แต่คดี Capstone เป็นเครื่องเตือนใจว่า "โครงสร้างพื้นฐานที่มองไม่เห็น" ซึ่งเชื่อมระบบธนาคารดั้งเดิมเข้ากับโลกออนเชนยังคงมีช่องโหว่ด้านการกำกับดูแลอยู่มาก และหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐฯ กำลังเข้มงวดกับโครงสร้างพื้นฐานนี้มากขึ้นเรื่อยๆ แม้จะยังไม่ได้แตะต้องผู้ออก stablecoin รายใหญ่ที่สุดโดยตรงก็ตาม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการวิเคราะห์ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลตัวเลขอ้างอิงจากคำฟ้องคดียึดทรัพย์สินทางแพ่งของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ และสำนักข่าวการเงินระหว่างประเทศที่เผยแพร่ในวันที่ 25-26 กันยายน 2026 คดีนี้ยังอยู่ในกระบวนการพิจารณา รายละเอียดอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนและการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินต้น นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองและพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ

แหล่งที่มา: Decrypt; PYMNTS; Cointelegraph; Gokhshtein; TradersUnion; SpazioCrypto; เอกสารคดียึดทรัพย์สินทางแพ่งของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เขตตะวันออกของแคลิฟอร์เนีย (กรกฎาคมและกันยายน 2026)