การวิเคราะห์ตลาดสกุลเงินดิจิทัล 23 มิถุนายน 2569: BTC $64,500 มีเสถียรภาพ นับถอยหลังสู่วันที่ 26 มิถุนายน ตัวเลือกการหมดอายุมูลค่า 10.6 พันล้านดอลลาร์

1. การทบทวนตลาดโดยรวมในวันที่ 23 มิถุนายน 2569

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของเดือนมิถุนายน และภาพรวมโดยรวมได้ค่อยๆ เปลี่ยนจากความกลัวอย่างมากเป็นการรอดูอย่างระมัดระวัง Bitcoin ทรงตัวในช่วง $63,000–$65,000 และ Ethereum ถืออยู่ใกล้ $1,710 ซึ่งทั้งคู่ซื้อขายกันต่ำกว่าจุดปวดที่ใหญ่ที่สุดของการหมดอายุของออปชันในวันที่ 26 มิถุนายนตามลำดับ

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมดีดตัวขึ้น2.24 ล้านล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นประมาณ 1.1% จาก 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา อัตราการครอบงำ Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 59.2% แสดงให้เห็นว่าตลาดยังอยู่ในช่วง "นำโดย Bitcoin" ดัชนีตามฤดูกาลของ altcoin อยู่ที่ 37/100 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ฤดูกาลของ altcoin ที่ 75 มาก ซึ่งหมายความว่า altcoins หลักส่วนใหญ่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า BTC ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา

2. Bitcoin: $64,000–$65,000 เป็นโซนล่างหรือเป็นกับดักกระทิง?

จากระดับสูงสุดที่ 82,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม สู่ระดับต่ำสุดที่ 62,500 ดอลลาร์ในต้นเดือนมิถุนายน Bitcoin ได้มีการปรับฐานลึกประมาณ 24% ขณะนี้ BTC อยู่ในขั้นตอนการตรวจสอบที่สำคัญ - ตัวบ่งชี้บนหลายเชนมีสัญญาณการสะสมด้านล่าง:

• อุปทานผู้ถือระยะยาว (LTH):BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากร่วงลงต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินที่ชาญฉลาดกำลังสร้างสถานะอย่างเงียบ ๆ
• แลกเปลี่ยนทุนสำรอง BTC:การไหลเข้ากระเป๋าสตางค์เย็นอย่างต่อเนื่องมักเป็นปูชนียบุคคลของการสะสมของสถาบัน
• การยอมจำนนของคนงานเหมืองสิ้นสุดลง:Puell Multiple (แตะระดับต่ำสุดที่ 0.58 เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน) ได้เริ่มดีดตัวขึ้นแล้ว และแรงกดดันในการขายของนักขุดก็ลดลงอย่างมาก

ในทางเทคนิค $63,000–$65,000 เป็นแนวรับที่สำคัญที่จัดตั้งขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม 2026 RSI รายสัปดาห์ดีดตัวขึ้นเป็น 38 จากโซนขายมากเกินไปที่ 20 ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังคงอ่อนแอ เพื่อยืนยันการกลับตัว จำเป็นต้องมีการทะลุเหนือโซนแนวต้าน $68,000–$70,000 ที่ถูกต้อง

3. การหมดอายุของออปชันมูลค่า 10.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ: วันที่ 26 มิถุนายนเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดของปี

ตามข้อมูลของ CoinDesk และ Deribit มูลค่าตามสัญญาของตัวเลือก Bitcoin ที่จะหมดอายุในวันที่ 26 มิถุนายนนั้นมากกว่า10.6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นการหมดอายุของออปชั่นเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่รายการสปอต Bitcoin ETF ในปี 2024 ในเวลาเดียวกัน ออปชั่น Ethereum ประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันเดียวกัน

3.1 ข้อมูลสำคัญ

• ขนาดการหมดอายุของตัวเลือก BTC:10.6 พันล้านดอลลาร์
• ขนาดการหมดอายุของออปชั่น ETH:~1.8 พันล้านดอลลาร์
• จุดปวดที่ใหญ่ที่สุดของ BTC:$65,000
• จุดปวดที่ใหญ่ที่สุดของ ETH:$1,725
• อัตราการวาง/การโทร:ประมาณ 0.82 (ในแง่ดี)

3.2 การวิเคราะห์ทางทฤษฎีของจุดปวดที่ใหญ่ที่สุด

"จุดปวดที่ใหญ่ที่สุด" หมายถึงระดับราคาที่ผู้ซื้อออปชั่น (ไม่ว่าจะโทรหรือวาง) สูญเสียไปทั้งหมดมากที่สุด เพื่อป้องกันความเสี่ยง ผู้ดูแลสภาพคล่องมักจะ "ดึง" ราคาไปยังบริเวณที่เจ็บปวดที่สุดก่อนถึงวันหมดอายุ เมื่อตัวเลือก 2.1 พันล้านดอลลาร์หมดอายุในวันที่ 19 มิถุนายน BTC ก็ถูกผลักกลับจาก 65,000 ดอลลาร์เป็นประมาณ 62,500 ดอลลาร์ เมื่อสเกลขยายออกไปห้าเท่าในครั้งนี้ เอฟเฟกต์แรงดึงดูดแม่เหล็กนี้อาจมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น

4. กระแสกองทุน ETF: กระแสไหลออกสุทธิชะลอตัวลง

หลังจากสามสัปดาห์ของการไหลออกสุทธิรวมมูลค่า 4.21 พันล้านดอลลาร์ (เดือนมิถุนายนแตะการไหลออกรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ในประวัติศาสตร์) อัตราการไหลออกสุทธิจากสปอต Bitcoin ETFs กำลังชะลอตัวลงอย่างมาก:

การไหลออกสุทธิของ BlackRock IBIT และ Fidelity FBTC เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน ลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุด หากการไหลเข้าสุทธิกลับมาเป็นบวกในสัปดาห์นี้ มันจะเป็นสัญญาณยืนยันที่สำคัญสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดที่พลิกผัน

5. การสังเกต Altcoin

5.1 โซลานา (SOL)——ตัวเร่งปฏิกิริยาอัพเกรด Alpenglow

SOL เป็นผู้นำในกลุ่มผู้ลอกเลียนแบบกระแสหลักในปัจจุบัน โดยเพิ่มขึ้น +3.4% การอัพเกรดเลเยอร์ฉันทามติของ Alpenglow (คาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 3/2569) จะบีบอัดความล่าช้าให้เหลือน้อยกว่า 100 มิลลิวินาที และปรับปรุงปริมาณงานอย่างมาก ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Solana DEX สูงถึง 4.2 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งแซงหน้า Ethereum ถึงสามเท่า

5.2 XRP - โบนัสนโยบายความชัดเจน

วุฒิสภาสหรัฐอเมริกาผ่านกฎหมาย Cryptocurrency Clarity Act (Clarity Act) เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน XRP จะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการตัดสินว่า "ไม่ปลอดภัย" ในปี 2024 และการขยายความร่วมมือของธนาคารและช่องทางการชำระเงินจะเร่งตัวเร็วขึ้น

5.3 Ethereum (ETH) – กำลังรอตัวเร่งปฏิกิริยาของตัวเอง

อัตราส่วน ETH/BTC อยู่ในระดับต่ำตลอดกาล เมื่อการครอบงำของ BTC ขึ้นและลง ETH มักจะดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่ง ทางแยก Glamsterdam (คาดว่าไตรมาส 3/2569) จะเป็นปัจจัยสำคัญตัวต่อไป ETHB Stake ETF ของ BlackRock (APY 2.79%) ยังคงดึงดูดเงินทุนระยะยาว

6. พื้นหลังมาโคร

• ธนาคารกลางสหรัฐ (Warsh):ดอทพล็อตของ FOMC เดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ที่ 5.5% จนถึงอย่างน้อยไตรมาส 1 ปี 2570 ซึ่งจะยังคงระงับสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป
• ภูมิศาสตร์การเมือง:การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังอยู่ในขั้นตอนที่เปราะบาง และการถดถอยในความสัมพันธ์อาจทำให้ BTC กลับมาอยู่ที่ 60,000 ดอลลาร์
• พระราชบัญญัติความชัดเจน:กฎหมายควบคุมการเข้ารหัสที่ครอบคลุมฉบับแรกในสหรัฐอเมริกาจะเป็นประโยชน์ต่อการจัดตั้งสถาบันของอุตสาหกรรมทั้งหมดในระยะยาว
• กองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่น:เมื่อวานนี้ (22 มิถุนายน) กองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่นมูลค่า 136 ล้านดอลลาร์สหรัฐประกาศการจัดสรร 1% ให้กับสินทรัพย์ crypto ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าการยอมรับของสถาบันยังคงขยายตัวในต่างประเทศ

7. ปฏิทินสำคัญประจำสัปดาห์นี้ (23-29 มิถุนายน)

วันที่ 26 มิถุนายนจะเป็น "วันตัวเร่งปฏิกิริยาสองเท่า": ออปชันที่ใหญ่ที่สุดจะหมดอายุในประวัติศาสตร์ + ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE หาก PCE ต่ำกว่าที่คาดไว้ (อัตราเงินเฟ้อยังคงเย็นลง) และการหมดอายุของออปชันผ่านไปอย่างราบรื่น ความเป็นไปได้ที่ BTC จะดีดตัวขึ้นเป็น 68,000–70,000 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

8. สรุปและแนวโน้ม

ขณะนี้ตลาด crypto อยู่ใน "ความสงบก่อนเกิดพายุ" การรักษาเสถียรภาพของ BTC ที่ 64,500 ดอลลาร์ถือเป็นสัญญาณเชิงบวก แต่การยืนยันการกลับตัวยังคงต้องมีการทะลุผ่าน 68,000 ดอลลาร์อย่างมีประสิทธิผล ตัวชี้วัดการสังเกตหลักสามประการ:

1. BTC สามารถถือครอง $65,000 ภายในวันที่ 26 มิถุนายนได้หรือไม่?(จุดปวดที่ใหญ่ที่สุด = เกณฑ์ทางจิตวิทยาที่สำคัญ)
2. ข้อมูล PCE เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน——ต่ำกว่าที่คาด = ผลบวกสำหรับ crypto; สูงกว่าคาด = ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
3. การไหลของกองทุน ETF——หากการไหลเข้าสุทธิของ IBIT/FBTC เป็นบวก จะเป็นสัญญาณการกลับตัวที่แข็งแกร่งที่สุด

นักลงทุนระยะยาว: $63,000–$65,000 เป็นพื้นที่สร้างตำแหน่งในอดีต และการอ้างอิงจุดหยุดขาดทุนอยู่ที่ $59,000 นักเทรดระยะสั้น: แนะนำให้รอจนกว่าออปชันจะหมดอายุในวันที่ 26 มิถุนายน และมีทิศทางที่ชัดเจนก่อนที่จะเข้าสู่ตลาด