ดัชนีความกลัวและความโลภของ Bitcoin ลดลงเหลือ 12: ETF การไหลออกสุทธิ 30 วันจำนวน 6.44 พันล้านดอลลาร์ - ข้อมูลออนไลน์เผยให้เห็นสัญญาณของจุดต่ำสุด หรือการลดลงยังไม่สิ้นสุด?

ในเช้าวันที่ 27 มิถุนายน 2569 Bitcoin เป็น60,091 ดอลลาร์ราคามีเสถียรภาพเล็กน้อยในบริเวณใกล้เคียง – หลังจากประสบกับการลดลงอย่างรุนแรงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์สู่ระดับ 58,000–59,100 ดอลลาร์ในวันที่ 25 และ 26 มิถุนายน ตัวเลขที่น่าตกใจมากกว่านั้นไม่ใช่ราคา แต่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่น:ดัชนีความกลัวและความโลภของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่เพียง 12/100 ตกลึกลงไปถึงช่วง "ความกลัวสุดขีด". ในขณะเดียวกัน Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีการไหลออกสุทธิในช่วง 30 วันที่ผ่านมา6.44 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเกิดขึ้นได้จากการไหลออกสุทธิวันเดียวในวันที่ 26 มิถุนายน696.3 ล้านดอลลาร์สร้างสถิติวันเดียวในเดือนมิถุนายน ข้อมูลบนห่วงโซ่แสดงให้เห็นว่า10.83 ล้าน BTC อยู่ในสถานะขาดทุนลอยตัวซึ่งเป็นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ของรอบนี้ บทความนี้จะให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับความหมายเบื้องหลังข้อมูลหลักทั้งสามชุดนี้ รวมถึงการคาดการณ์สถานการณ์ราคาหลักสามสถานการณ์

1. ภาพรวมตลาด (27 มิถุนายน 2569)

สัปดาห์นี้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่รุนแรงที่สุดในปี 2569 Bitcoin จากจุดสูงสุดประจำสัปดาห์ในวันที่ 22 มิถุนายน65,432 ดอลลาร์ดิ่งลงสู่58,115 ดอลลาร์ตกต่ำลงมากกว่า11.2%เสร็จสิ้นภายในเวลาเพียง 4 วันทำการ มูลค่าตลาด crypto โดยรวมลดลงจากประมาณ 2.35 ล้านล้านดอลลาร์เหลือ2.14 ล้านล้านดอลลาร์ลดลงวันเดียวที่ 1.8% และปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงสูงถึง 96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เป็นที่น่าสังเกตว่า Bitcoin ไม่ได้ขยายการลดลงในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 27 มิถุนายน และยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพเหนือ $60,000 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวรับในระดับราคานี้ นี่เป็นสัญญาณว่าตลาดกระทิงกำลังยืนหยัดอยู่ท่ามกลางความหวาดกลัวอย่างยิ่ง แต่จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยัน

2. ETF ไหลออกสุทธิ 6.44 พันล้าน: การถอยสถาบันหรือการปรับสมดุลหลังไตรมาส?

ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ยอดไหลออกสุทธิสะสมของ Bitcoin ETFs สปอตของสหรัฐอเมริกาได้สูงถึง6.44 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเท่านั้น4 วันมีการบันทึกการไหลเข้าของเงินทุนที่เป็นบวก นี่เป็นหนึ่งในรอบการไหลออกสุทธิที่ยาวที่สุดและใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ ETF ได้รับการอนุมัติในเดือนมกราคม 2024

เป็นที่น่าสังเกตว่าแบล็คร็อค ไอบิท—— Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นเครื่องมือหลักสำหรับสถาบันในการจัดสรร Bitcoins มากขึ้นในปี 2025 ก็บันทึกการไถ่ถอนจำนวนมากในสัปดาห์นี้ การถอนตัวของนักลงทุนสถาบันจาก IBIT ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์รุ่นหนา แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันในการขายในปัจจุบันไม่ใช่ความตื่นตระหนกในการค้าปลีก แต่มาจากการปรับเปลี่ยนการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

ปัจจัยขับเคลื่อนสามประการ

1. ข้อมูลเงินเฟ้อเกินคาด (PCE 4.1%):เป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางสหรัฐที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดันในการปรับราคาใหม่
2. การปรับตำแหน่ง ณ สิ้นไตรมาส (สิ้นสุดไตรมาส 2):วันที่ 27 มิถุนายนเป็นช่วงสิ้นสุดของไตรมาสที่ 2 และกองทุนสถาบันจะดำเนินการ "ตกแต่งหน้าต่าง" โดยขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงก่อนถึงเส้นตายการรายงานสิ้นไตรมาสเพื่อปรับปรุงผลการดำเนินงาน ผลกระทบนี้มักจะกลับคืนตามธรรมชาติในต้นเดือนกรกฎาคม
3. ความไม่แน่นอนระดับมหภาค:การผสมผสานระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้สถาบันต่าง ๆ ลดความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงสูง

3. ข้อมูลออนไลน์: ขาดทุนลอยตัว 10.83 ล้าน BTC สร้างสถิติใหม่

ข้อมูลออนไลน์จาก Glassnode เผยภาพที่น่ากังวล เมื่อ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 59,100 ดอลลาร์ในวันที่ 25-26 มิถุนายน เครือข่ายทั้งหมดอยู่ในสถานะขาดทุนแบบลอยตัว10.83 ล้านชิ้นโดยทำสถิติสูงสุดในรอบนี้

37% ของตำแหน่งผู้ถือระยะยาวขาดทุนลอยตัวตัวเลขนี้มีความหมายสองประการ ในด้านหนึ่ง หากกลุ่ม LTH เลือกที่จะขายแบบตื่นตระหนก ก็จะสร้างแรงกดดันในการขายเพิ่มเติม ในทางกลับกัน ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่า LTH มักจะไม่ขายใกล้จุดต่ำสุดของวงจร - "ไม่ขาย" ต่างหากที่ถือเป็นราคาขั้นต่ำของตลาด

นอกจากนี้ อัตราส่วนกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) ของเครือข่ายทั้งหมดขณะนี้อยู่ในช่วง "ความวิตกกังวล/ความกลัว" และยังไม่ถึงช่วง "การยอมจำนน" ลึกที่ด้านล่างของตลาดหมีในปี 2018 และ 2022 ซึ่งหมายความว่าจากมุมมองออนไลน์ล้วนๆ หากสภาพแวดล้อมระดับมหภาคยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง Bitcoin ก็อาจยังมีช่องว่างที่จะตกลงไปที่ช่วง 52,000–55,000 ดอลลาร์

4. ตราสารอนุพันธ์: ตำแหน่งลดลง อัตราเงินทุนเป็นกลาง—เลเวอเรจถูกกำจัดออกไปแล้ว

ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์ให้สัญญาณที่ค่อนข้างบวก: การลดลงรอบนี้ได้เสร็จสิ้นกระบวนการลดหนี้ขนาดใหญ่แล้ว

อัตราเงินทุนใกล้เคียงกับเป็นกลาง (+0.0044%/4 ชม.)ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกที่สำคัญ ในช่วงฟองสบู่ตลาดกระทิงครั้งก่อน อัตราเงินทุนมักจะสูงถึง 0.03–0.1%/4 ชั่วโมง ซึ่งสะท้อนถึงการกู้ยืมและเลเวอเรจที่บ้าคลั่งของตลาดกระทิง ระดับปัจจุบันบ่งชี้ว่าตลาดได้เสร็จสิ้นการลดภาระหนี้แล้ว และไม่มีความเสี่ยงสะสมสำหรับการชำระบัญชีระลอกถัดไป หากราคา BTC ทรงตัวใกล้กับ $60,000 หลังจากนั้น นี่จะเป็นเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการฟื้นตัว

5. Fear and Greed Index 12: ตรรกะในอดีตของสัญญาณการลงทุนที่ขัดแย้งกัน

ดัชนีความกลัวและความโลภที่ 12/100 ถือเป็นสัญญาณ "ความกลัวขั้นสุด" โดยทั่วไป และยังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่นักลงทุนที่ตรงกันข้ามให้ความสนใจมากที่สุด แต่ข้อมูลในอดีตแสดงอะไรจริงๆ?

กฎหมายประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าโซนความกลัวสุดขีดมักบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นโดยปกติจะฟื้นตัว 5%-20% ภายใน 2-4 สัปดาห์ แต่เหตุการณ์ FTX ปี 2022 เตือนเราว่า เมื่อมีความเสี่ยงเชิงระบบเกิดขึ้น ความกลัวขั้นสุดขีดอาจคงอยู่นานหลายเดือน

ความแตกต่างที่สำคัญคือ:ไม่มีความเสี่ยงเชิงระบบในปี 2569——ไม่มีการล่มสลายของการแลกเปลี่ยนระดับ FTX, ไม่มีการล่มสลายของอัลกอริธึม Stablecoin และโครงสร้างพื้นฐานของตลาดมีความมั่นคงมากกว่าในปี 2022 แรงกดดันในปัจจุบันมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค (Fed แบบเหยี่ยว) และปัจจัยตามฤดูกาล (ปลายไตรมาสที่ 2) ซึ่งสามารถพลิกกลับได้ตามธรรมชาติ

6. การวิเคราะห์ราคา BTC, ETH, XRP, SOL

บิทคอยน์ (BTC)

BTC กำลังทดสอบ$58,500–$60,500ช่วงการสนับสนุนหลักคือพื้นที่ต้นทุนสำหรับผู้ซื้อจำนวนมากในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 และชิปในห่วงโซ่นั้นมีความเข้มข้น

• การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง:$58,000–$58,500 (ต่ำสุดรายสัปดาห์, จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน)
• การสนับสนุนรอง:$55,000–$56,000 (พื้นที่สะสมระยะกลางในปี 2025)
• แนวต้านระยะสั้น:$62,500–$63,000
• ความต้านทานที่แข็งแกร่ง:$65,000–$65,500 (จุดสูงสุดในสัปดาห์นี้)

อีเธอเรียม (ETH)

การลดลงของ ETH ในสัปดาห์นี้ (-8.2%) นั้นมากกว่า BTC อย่างมีนัยสำคัญ (-5.1%) ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า Altcoins อยู่ภายใต้แรงกดดันที่มากขึ้นเมื่อสถาบันถอนการลงทุน ราคาปัจจุบันที่ 1,556 ดอลลาร์ถือเป็นแนวรับที่สำคัญในอดีต BlackRock ETHB (พร้อมหลักประกัน APY 2.79%) ยังคงน่าสนใจในระยะยาว แต่ไม่สามารถชดเชยแรงกดดันการไหลออกสุทธิในระยะสั้นได้

ระลอก (XRP)

XRP ลดลง 4.13% เหลือ $1.03$1.00ประตูจิตวิทยาสิ่งสำคัญ - หากทะลุด้านล่างได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันในการขายทางเทคนิคเพิ่มเติม ผลประโยชน์ระยะยาวของพระราชบัญญัติ CLARITY (กรอบการกำกับดูแลการเข้ารหัสลับของสหรัฐฯ) ยังคงอยู่ที่นั่น แต่จะเป็นไปตามแนวโน้มของ BTC ในระยะสั้น

โซลานา (SOL)

SOL กลายเป็นสินทรัพย์กระแสหลักที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยลดลงเพียง -0.52% โดยได้ประโยชน์จากข่าวที่ Morgan Stanley และ Goldman Sachs กำลังพิจารณาที่จะเปิดตัว SOL ETF (25 มิถุนายน) ขณะนี้มีแนวรับที่ดีที่ $67.17 และ $62–$65 เป็นแนวรับหลัก

7. การคาดการณ์สามสถานการณ์หลักและราคาเป้าหมาย

สถานการณ์พื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 45%)เป็นเส้นทางที่เป็นไปได้มากที่สุด: ตลาดมีการซื้อขายแบบไซด์เวย์โดยมีความผันผวนสูงในช่วง $55,000–$65,000 โดยรอสัญญาณจุดเปลี่ยนมหภาค นี่คือ "การทรมาน" สำหรับผู้ดำรงตำแหน่ง แต่มักจะเป็นหน้าต่างทองสำหรับการสะสมชิประดับต่ำ

8. กลยุทธ์การลงทุนในช่วงเวลาแห่งความหวาดกลัวสุดขีด

ผู้ลงทุนระยะยาว (ถือครองมากกว่า 12 เดือน)

• การลงทุนคงที่ (DCA) เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด:ประวัติศาสตร์ได้พิสูจน์แล้วว่าการซื้ออย่างเป็นระบบในเขตความกลัวสุดขีดจะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่เป็นบวกในอีก 1 ถึง 2 ปีต่อมา
• แบ่งเงินทุนที่วางแผนไว้ออกเป็น 4-6 ครั้ง และไม่เคยสร้างสถานะใหญ่ในคราวเดียว - ไม่มีใครสามารถซื้อจุดต่ำสุดได้อย่างแม่นยำ
• ห้ามใช้เลเวอเรจโดยเด็ดขาดในขั้นตอนนี้ และความเสี่ยงในการชำระบัญชีมีสูงมาก

เทรดเดอร์ระยะสั้น

• อย่าฝืนเทรนด์และซื้อจุดต่ำสุด:แนวโน้มขาลงนั้นชัดเจน และการรีบาวด์ทุกครั้งเป็นโอกาสในการลดตำแหน่ง ไม่ใช่สัญญาณให้เพิ่มตำแหน่ง
• ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดเครื่องหมาย 58,000 ดอลลาร์: หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า ให้หยุดการขาดทุนทันทีและออกจากตลาด
• ข้อมูลการไหลของกองทุน ETF เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่สำคัญที่สุด หากคุณเห็นว่ากระแสเงินทุนไหลเข้ากลับมาที่ระดับบวก จะเป็นสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่งที่สุด

ผู้ชม

• นี่เป็นเวลาที่เหมาะที่สุดในการเรียนรู้และสร้างรายการที่ต้องจับตามอง
• หากคุณตัดสินใจเข้าสู่ตลาด: ใช้งบประมาณ 10–20% เพื่อสร้างตำแหน่งเริ่มต้นที่ $58,000–$60,000 เหลือ 80% เพื่อรอโอกาสที่เป็นไปได้ในการนั่งยองๆ ที่ $52,000–$55,000

9. บทสรุป

Bitcoin อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญดัชนีความกลัวและความโลภ 12 ETF 30 วันไหลออกสุทธิ 6.44 พันล้าน ขาดทุนลอยตัว 10.83 ล้าน BTCถือเป็นสภาพแวดล้อมทางอารมณ์ที่มืดมนที่สุดแห่งหนึ่งของวงจรนี้ แต่ประวัติศาสตร์ได้พิสูจน์ครั้งแล้วครั้งเล่าว่าในช่วงเวลาเหล่านี้เองที่เงินอันชาญฉลาดเริ่มวางแผนอย่างเงียบ ๆ

การตัดสินหลัก:ไม่มีความเสี่ยงเชิงระบบในตลาดปัจจุบัน. แรงกดดันนี้มาจากนโยบายที่ไม่ค่อยดีนักของธนาคารกลางสหรัฐและการปรับเงินทุนในช่วงสิ้นไตรมาส ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นปัจจัยที่เป็นวัฏจักรและสามารถย้อนกลับได้ เมื่อกองทุนสถาบันกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งในต้นเดือนกรกฎาคม หรือข้อมูลมหภาคแสดงสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลง การฟื้นตัวอาจแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ตำแหน่งสำคัญระยะสั้น:การที่เงิน $58,000 จะถูกถือไว้หรือไม่ เป็นตัวกำหนดว่าจุดต่ำสุดจะได้รับการยืนยันหรือไม่หรือจะลดลงต่อไปหรือไม่. หากถืออยู่ ให้เน้นที่ 65,000-72,000 ดอลลาร์ หากล้มเหลว ให้มุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนขั้นสุดท้ายที่ 52,000-55,000 ดอลลาร์

ตลาดไม่ได้ให้รางวัลแก่ความตื่นตระหนก และไม่ได้ให้รางวัลแก่คนตาบอด วินัย กลยุทธ์ และความอดทนเป็นเพียงสิ่งเดียวที่ผ่านเข้าสู่ตลาดหมี