Bitcoin กลับมาที่ 77,000 ดอลลาร์: โซนสะสมเดือนพฤษภาคมและโอกาสก่อนฤดูกาล altcoin

ในวันที่ 18 พฤษภาคม 2569 (วันจันทร์) Bitcoin (BTC)ประมาณ 77,000 ดอลลาร์มีความผันผวนในบริเวณใกล้เคียง โดยยังคงแนวโน้มด้านข้างในช่วง 76,000 ถึง 79,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ในขณะที่นักลงทุนระยะสั้นจำนวนมากกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวด้านข้างอย่างต่อเนื่องนี้ ข้อมูลออนไลน์และตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดกำลังส่งสัญญาณที่แตกต่างกัน:นี่อาจเป็นช่วงการสะสมก่อนที่ฤดูกาล altcoin จะสิ้นสุดลง

1. ภาพรวมของตลาดการเข้ารหัสในเดือนพฤษภาคม 2569

หลังจากประสบกับการระเหยของมูลค่าตลาดรวมในไตรมาสแรก900 พันล้านดอลลาร์(ลดลง 20.4%) เดือนพฤษภาคมกำลังฟื้นตัวอย่างระมัดระวังและน่าสังเกต

กลัวดัชนีความโลภการเพิ่มขึ้นจาก 26 (ความกลัวอย่างรุนแรง) เป็น 46 (เป็นกลาง) ในหนึ่งสัปดาห์ - การเปลี่ยนแปลงขนาดนี้เกิดขึ้นได้ยากและสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตามดัชนียังไม่ทะลุ 50 (โซนโลภ) บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะยืนยันแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

2. Bitcoin $77,000 - การสะสมหรือยังคงลดลงต่อไป?

คำถามหลักประจำสัปดาห์นี้: Bitcoin อยู่ในช่วง 76,000 ถึง 79,000 ดอลลาร์ระยะสะสมก่อนขึ้นรอบใหม่หรือพักสักหน่อยก่อนจะลุยต่อ？

2.1 สัญญาณกระทิง

อัตราส่วน RHODL:ขณะนี้ตัวบ่งชี้มีการซื้อขายที่ระดับ 4.5 ซึ่งเป็นสัญญาณการสะสมด้านล่างที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013 การที่ RHODL ต่ำหมายความว่าผู้ถือระยะยาว (LTH) จะไม่ขาย ในขณะที่ผู้ถือระยะสั้นกำลังเคลียร์ที่ระดับต่ำ ซึ่งเป็นคุณลักษณะ "ก้นสะสม" แบบคลาสสิก

ETF ยังคงมีการไหลเข้าสุทธิ:Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐอเมริกามีอย่างต่อเนื่องการไหลเข้าสุทธิที่บันทึกไว้เป็นเวลา 5 สัปดาห์ยอดรวมสะสมเกิน999 ล้านดอลลาร์ท่วมตลาด. แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันยังคงถือครองสถานะ ณ ราคาปัจจุบัน แม้ว่าอัตราการไหลจะชะลอตัวลงจากเดือนเมษายนก็ตาม

การสะสมของวาฬ:ข้อมูลบนเครือข่าย Glassnode แสดงให้เห็นว่ากระเป๋าเงินที่ถือมากกว่า 1,000 BTC ยังคงเพิ่มการถือครองอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง 75,000 ดอลลาร์ถึง 78,000 ดอลลาร์ นี่เป็นพฤติกรรมทั่วไปของ "เงินอัจฉริยะ" ที่สะสมอย่างเงียบๆ

2.2 ความเสี่ยงระยะสั้น

• อัตราเงินทุนเป็นลบ:อัตราเงินทุน 30 วันอยู่ที่ประมาณ -5% บ่งชี้ว่ากางเกงขาสั้นครองตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อกางเกงขาสั้นครอง ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะลดลงอีก
• BTC ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน:SMA 200 วันอยู่ที่ประมาณ 82,595 ดอลลาร์ และ Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ต่ำกว่านั้น – ภาพทางเทคนิคระยะกลางยังเป็นขาลง
• ความดันมาโครไม่ได้ถูกยกขึ้น:อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงสูงกว่า 4.5% อัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้อยู่ในระดับต่ำ

2.3 การวิเคราะห์ทางเทคนิค (18 พฤษภาคม 2569)

ควรค่าแก่การเอาใจใส่เป็นพิเศษ:Bollinger Bands ยังคงแคบลงอย่างต่อเนื่อง——ซึ่งมักจะบ่งชี้ว่าการพัฒนาทิศทางครั้งใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น โดยปกติภายใน 1 ถึง 3 สัปดาห์ ทิศทางของการทะลุจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นเป็นส่วนใหญ่

3. ฤดูกาลของ Altcoin – เมื่อไหร่จะมาถึงจริงๆ?

ดัชนีตามฤดูกาลของ Altcoin อยู่ที่45/100ยังมีระยะห่างจากเกณฑ์ "การยืนยันอย่างเป็นทางการ" (75/100) เกณฑ์นี้ต้องการมากกว่า 75% ของ altcoins 50 อันดับแรกเพื่อให้มีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ปัจจุบัน BTC คิดเป็น 58.6% ของตลาด และกองทุนยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ฝั่ง Bitcoin

3.1 TON (The Open Network)—ดาวฤกษ์ที่สว่างที่สุดในเดือนพฤษภาคม

การแสดงที่ตื่นตาที่สุดในเดือนพฤษภาคมเป็นของTON (เครือข่ายเปิด)——Telegram ผสานรวมบล็อคเชน มากถึง 100% ในเดือนนั้น+94%. TON เป็นข้อพิสูจน์ที่แข็งแกร่งที่สุดของข้อโต้แย้ง “ไม่ใช่ว่า altcoins ทั้งหมดกำลังหลับใหล” ในปัจจุบัน

แรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังการระเบิดของ TON:

• โปรแกรมตรวจสอบโทรเลข:Telegram เปิดแอปพลิเคชันอย่างเป็นทางการสำหรับโหนดตรวจสอบ TON โดยดึงดูดผู้ให้บริการโหนดหลายพันรายทั่วโลก และเพิ่มระดับการกระจายอำนาจเครือข่ายอย่างมาก
• การระเบิดทางนิเวศวิทยาของ Mini Apps:ระบบนิเวศของแอปพลิเคชั่นขนาดเล็กบน Telegram ตั้งแต่เกมไปจนถึง DeFi และการชำระเงิน กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความต้องการโทเค็น TON อย่างแท้จริง
• ฐานผู้ใช้ Telegram 850 ล้านราย:TON มีข้อได้เปรียบด้าน "การได้มาซึ่งผู้ใช้" ที่ไม่เหมือนใครในโลกของ crypto - ไม่มีบล็อกเชนอื่นใดที่สามารถเข้าถึงกลุ่มผู้มีโอกาสเป็นผู้ใช้จำนวนมากได้

3.2 โซลานา (SOL) – นักพัฒนามีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและตั้งเป้าไว้ที่ 200 ดอลลาร์

โซลานาเป็นหนึ่งในนักแสดงหลักที่มีผลงานระดับ Layer-1 ที่โดดเด่นที่สุดในเดือนพฤษภาคม โซลอยู่ในขณะนี้$145 ถึง $160ซื้อขายใกล้ระดับ 95 ดอลลาร์ (ดีดตัวจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ประมาณ 95 ดอลลาร์) นักวิเคราะห์หลายรายตั้งเป้าหมายไตรมาส 3/2569 ที่$200 ถึง $230——สมมติฐานคือ BTC สามารถกลับไปสูงกว่า $85,000 ได้

3.3 Ethereum (ETH) – รากฐานที่มั่นคง กำลังรอตัวเร่งปฏิกิริยา Fusaka

Ethereum ยังคงเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับ DeFi และ NFT แต่ขาดตัวเร่งปฏิกิริยาระยะสั้นเมื่อเทียบกับ SOL และ TON คาดว่าจะเปิดตัวได้ในไตรมาส 3/2569การอัพเกรดฟูซากะคาดว่าจะเพิ่มปริมาณงานและลดค่าธรรมเนียมก๊าซได้อย่างมาก - นี่อาจกลายเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับ ETH เพื่อให้ทันกับประสิทธิภาพเลเยอร์ 1 อื่น ๆ

4. เงินทุนไหลเข้าของ ETF - สถาบันต่างๆ ให้การสนับสนุนตลาดในระดับต่ำสุด

การเปิดตัว U.S. Bitcoin Spot ETF เป็นหนึ่งในการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญที่สุดในรอบปี 2568-2569 การไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องในช่วง 5 สัปดาห์ที่ผ่านมา (ประมาณ999 ล้านดอลลาร์) ประกอบด้วย "ราคาขั้นต่ำ" ของสถาบัน ซึ่งป้องกัน BTC ไม่ให้ตกลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดหมีในปี 2022 การขาดกลไกการดูดซับเงินทุนของสถาบันดังกล่าวส่งผลให้ BTC ลดลงจาก 69,000 ดอลลาร์เป็น 15,500 ดอลลาร์ (ลดลงมากกว่า 77%) การมีอยู่ของ Spot ETF ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดโดยพื้นฐาน และให้การสนับสนุนราคาด้านล่างอย่างต่อเนื่อง

5. การวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน

สถานการณ์ที่ 1: สถานการณ์ในแง่ดี (ความน่าจะเป็นประมาณ 40%)

Bitcoin ทะลุแนวต้านที่ 82,000 ดอลลาร์ และกลับมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน โดยมุ่งหน้าไปที่ 88,000 ถึง 92,000 ดอลลาร์ เงื่อนไขที่กระตุ้นให้เกิด: CPI ในเดือนพฤษภาคมต่ำกว่าที่คาด (ประกาศเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน) ธนาคารกลางสหรัฐออกสัญญาณ dovish และการไหลเข้าของ ETF เร่งขึ้นอีกครั้ง ในสถานการณ์สมมตินี้ดัชนีตามฤดูกาลของ Altcoin เป็นไปได้ที่จะทะลุระดับ 60/100อัลท์คอยน์กระแสหลัก เช่น TON, SOL และ ETH จะนำโอกาสกลับหัวที่สำคัญมาให้

สถานการณ์ที่ 2: สถานการณ์พื้นฐาน (ความน่าจะเป็นประมาณ 45%)

Bitcoin ยังคงซื้อขายแบบไซด์เวย์ในช่วง $74,000 ถึง $82,000 จนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน ตลาดกำลังรอตัวเร่งที่ชัดเจน - ข้อมูล CPI เดือนพฤษภาคม หรือสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย อัลท์คอยน์ที่มีตัวเร่งปฏิกิริยาอิสระ (TON, SOL) จะยังคงดำเนินการได้ค่อนข้างแข็งแกร่ง

สถานการณ์ที่ 3: สถานการณ์ในแง่ร้าย (ความน่าจะเป็นประมาณ 15%)

สภาพแวดล้อมมหภาคแย่ลงอย่างกะทันหัน (อัตราเงินเฟ้อดีดตัวขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง) และ BTC ลดลงต่ำกว่าแนวรับ $76,000 และทดสอบช่วง $70,000 ถึง $72,000 Altcoins จะได้รับผลกระทบหนักกว่า BTC เนื่องจากสภาพคล่องที่ต่ำกว่า

ปฏิทินเหตุการณ์สำคัญในเดือนมิถุนายน

จุดเวลาที่สำคัญที่สุดสองจุดคือ12 มิถุนายน (ข้อมูล CPI)และ18 มิถุนายน (การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ). หากอัตราเงินเฟ้อลดลงและ Federal Reserve ส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การหยุดชะงักด้านข้างในตลาด Bitcoin และ Altcoin มีแนวโน้มที่จะพังทลายในขาขึ้น

7. ตรรกะเชิงบวกในระยะยาวของตลาดการเข้ารหัสยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2569

แม้จะมีสัญญาณรบกวนจากตลาดในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของอุตสาหกรรม crypto ยังคงปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง:

• การเร่งสร้างสถาบัน:BlackRock, Fidelity และ Franklin Templeton กำลังสร้างระบบผลิตภัณฑ์ crypto ขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ไม่สามารถย้อนกลับได้
• ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ:เวียดนามนำร่องสินทรัพย์ดิจิทัล (มติ 05) และสหรัฐอเมริกาสร้างกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุม - กฎระเบียบที่ชัดเจนทำให้เกิดความเชื่อมั่นแก่สถาบัน
• การอัพเกรดเทคโนโลยี:Ethereum Fusaka, Solana Firedancer, Bitcoin Layer 2 - โครงสร้างพื้นฐานกำลังเตรียมพร้อมสำหรับผู้ใช้หลายพันล้านคน
• การใช้งานจริงของแอปพลิเคชัน:Stablecoins ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในการชำระเงินข้ามพรมแดน การโอนเงิน และ DeFi - ไม่ใช่แค่ "เรื่องราวแห่งอนาคต" อีกต่อไป

บทสรุป

ตลาด crypto วันที่ 18 พฤษภาคม 2569 อยู่ที่ขั้นตอนการสะสมอย่างระมัดระวัง: Bitcoin อยู่ที่ $77,000 ดัชนีความกลัวและความโลภกลับมาที่โซนเป็นกลาง (46) ETF มีการไหลเข้าสุทธิเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน และ Altcoins เช่น TON (+94%) และ SOL เป็นผู้นำในการทะลุผ่าน ดัชนีตามฤดูกาลของ Altcoin (45/100) ยังไม่ถึงเกณฑ์ "อย่างเป็นทางการ" แต่กำลังแสดงแนวโน้มขาขึ้น

หน้าต่างสังเกตการณ์ที่สำคัญที่สุดสองหน้าต่างสำหรับอนาคตคือ:ดัชนีราคาผู้บริโภคในวันที่ 12 มิถุนายนและมติของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อวันที่ 18 มิถุนายน. หากอัตราเงินเฟ้อลดลงและ Federal Reserve ปล่อยสัญญาณ dovish ความน่าจะเป็นที่ Bitcoin จะทะลุทะลวงและฤดูกาล altcoin จะเริ่มต้นอย่างเต็มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในทางตรงกันข้าม หากสภาพแวดล้อมระดับมหภาคยังคงลดลง $72,000 ถึง $74,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นระดับการทดสอบหลักถัดไป

ไม่ว่าจะอย่างไร หลักการสำคัญยังคงเหมือนเดิม:ลงทุนเงินที่คุณสามารถจะสูญเสียเท่านั้น หลีกเลี่ยงการใช้ประโยชน์มากเกินไป และอย่าปล่อยให้อารมณ์ระยะสั้นส่งผลต่อการตัดสินใจในระยะยาว

อ่านเพิ่มเติม:

• Bitcoin ดึงกลับมาที่ $79K: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ (17 พ.ค.)
• Bitcoin ETF May Fund Flow Analysis (เวียดนาม)