Bitcoin ลดลงเหลือ 63,000 ดอลลาร์: ETF ไหลออกสุทธิแตะ 3.58 พันล้านดอลลาร์ เฟดเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2570

วันที่ 4 มิถุนายน 2026 ราคา Bitcoin$63,335ตกภายใน 24 ชั่วโมง5.37%เทียบกับระดับสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 28 พ.ค$74,533เกือบจะล้มลง15%. นี่เป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin ในปี 2569 ตัวเร่งสำคัญสามประการร่วมกันผลักดันตลาดให้ต่ำลง: Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีการไหลออกสุทธิทั้งหมดเป็นเวลา 12 วันทำการติดต่อกัน3.58 พันล้านดอลลาร์(ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์) ธนาคารกลางสหรัฐลบข้อความ "ใกล้เป้าหมายเงินเฟ้อ" ในเอกสารนโยบาย โดยเสนอแนะว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเลื่อนออกไปเป็นปี 2570 และสูงที่สุดเท่าที่643 ล้านดอลลาร์การชำระบัญชีของการชำระบัญชี ดัชนีความกลัวคอร์รัปชันลดลงเหลือ12 - ความกลัวอย่างที่สุดช่วงเวลา

1. ภาพรวมตลาดวันที่ 4 มิถุนายน 2569

ในเช้าวันที่ 4 มิถุนายน ตามเวลาปักกิ่ง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องก่อนหน้านี้ และอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ครอบคลุม Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลนับตั้งแต่วันที่ 28 พฤษภาคม$74,533หลังจากนั้นก็ระเหยไปมากกว่า 7 วันหลังจากนั้น$11,000มูลค่าของแต่ละชิ้น สิ่งพิเศษเกี่ยวกับการลดลงรอบนี้คือมันเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นที่สุดของความเชื่อมั่นของตลาด - นักวิเคราะห์หลายคนเพิ่งตะโกนว่า "ซุปเปอร์ไซเคิล" และ "เห็น $100,000 ในไตรมาสที่ 3" แล้วตลาดก็พลิกกลับตามการตอบสนอง

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดลดลงเหลือประมาณ2.05 ล้านล้านดอลลาร์ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2569 อัตราส่วนมูลค่าตลาดของ Bitcoin (BTC Dominance) เพิ่มขึ้นเป็น61.2%ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังถอนออกจาก altcoins เร็วกว่า Bitcoin และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก็ครอบงำตลาด

2. Bitcoin ลดลง 15% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $74,533 – กระบวนการทั้งหมดของสัปดาห์นองเลือด

เมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม Bitcoin$74,533.20โดยแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล โดยทะลุระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 73,800 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2024 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมาก็มีการลดลงติดต่อกันเจ็ดวัน โดยมีตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงลบที่ชัดเจนซึ่งทำให้ตลาดลดลงเกือบทุกวัน:

ลดลงสะสมภายใน 7 วัน-14.9%ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่น่าเศร้าที่สุดในปี 2026 รูปแบบ "สูงสุดแล้วร่วงลง" นี้ไม่ใช่เรื่องแปลกในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin - ทุกจุดสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์มาพร้อมกับการถอนเงินจำนวนมากจากสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ และนักลงทุนรายย่อยมักจะกลายเป็นผู้รับ

3. Bitcoin ETF: การไหลออกสุทธิ 3.58 พันล้านดอลลาร์ใน 12 วัน ซึ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

นี่เป็นตัวเลขที่น่าตกใจแม้แต่วอลล์สตรีท ณ วันที่ 3 มิถุนายน U.S. Spot Bitcoin ETF ยังคงดำเนินต่อไป12 วันทำการมีการบันทึกการไหลออกสุทธิ โดยมียอดรวมสะสมเป็นจำนวน3.58 พันล้านดอลลาร์——การถอนเงินที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ในเดือนมกราคม 2024

เพื่อการเปรียบเทียบ บันทึกการไหลออกรายสัปดาห์ก่อนหน้าคือในเดือนมีนาคม 20251.8 พันล้านดอลลาร์. การไหลออกประจำสัปดาห์นี้3.4 พันล้านดอลลาร์เกี่ยวกับบันทึกก่อนหน้า1.9 เท่า. ขนาดการจัดการรวม (AUM) ของ ETF 11 จุดลดลงจากประมาณ 127 พันล้านดอลลาร์เป็น 123.6 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลออนไลน์ยืนยันว่ากระเป๋าคุมข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับผู้ออก ETF ได้โอน BTC จำนวนมากไปยังการแลกเปลี่ยน ซึ่งมีความสอดคล้องอย่างมากกับพฤติกรรมการไถ่ถอนมากกว่าการปรับสมดุลภายใน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือนักลงทุนสถาบันคือใช้ความคิดริเริ่มในการลดตำแหน่งแทนที่จะปรับสมดุลแบบพาสซีฟ

น่าแปลกที่ในเวลาเดียวกัน US SEC ได้อนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่——Bitcoin Premium Income ETFแต่ข่าวดีนี้ท่วมท้นไปด้วยเงินทุนไหลออกที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

4. Fed ลบข้อความ "เกือบ 2%" - อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.82%

ปัจจัยขับเคลื่อนระดับมหภาคที่ลึกที่สุดของการล่มสลายของตลาด crypto รอบนี้มาจากการปรับเปลี่ยนรายละเอียดในแถลงการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมิถุนายน:ข้อความ "ความคืบหน้าสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ" ที่เคยใช้เพื่อสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกลบออกแล้ว。

การเปลี่ยนภาษานี้ส่งสัญญาณที่ชัดเจน: Fed ไม่มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ต่อมาสมาชิก FOMC สองคนที่มีสิทธิออกเสียงได้เปิดเผยต่อสาธารณะว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเดิมมีกำหนดในไตรมาสที่ 3 ปี 2569อาจถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2027. ตลาดตราสารหนี้มีปฏิกิริยาโต้ตอบอย่างรุนแรงทันที:

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น4.82%โดยเข้าใกล้ “เขตอันตราย” 5% สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์สถาบัน ตรรกะนั้นชัดเจน: เมื่ออัตราผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยงเข้าใกล้ 5% เหตุผลในการถือครอง Bitcoin ที่มีความผันผวนสูงจะลดลงอย่างมาก นี่เป็นตรรกะเดียวกันทุกประการของตลาดหมี crypto ในปี 2022 - สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจะระงับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ทะลุผ่านจากการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงัก82 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรลเป็นการเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นยิ่งขึ้น ทำให้จุดยืน "เหยี่ยวอีกต่อไป" ของเฟดยากต่อการสั่นคลอนมากขึ้น

5. การชำระบัญชี 643 ล้านดอลลาร์ภายในสองวัน - 85.6% ของสถานะซื้อถูกบังคับให้ชำระบัญชี

ท่ามกลางเสียงสะท้อนของราคาที่ลดลงและการมองโลกในแง่ร้าย ตลาดอนุพันธ์ crypto ได้เห็นการชำระบัญชีแบบตำราเรียน สองวันตั้งแต่วันที่ 2 ถึง 3 มิถุนายนรวม 643 ล้านเหรียญสหรัฐอยู่ภายใต้การชำระบัญชีภาคบังคับซึ่งในจำนวนนี้85.6%(ประมาณ 550 ล้านดอลลาร์) เป็นสถานะซื้อที่ถูกบังคับให้ชำระบัญชีหลังจากที่ราคาตกลงต่ำกว่าเส้นการชำระบัญชี

กลไกการทำงานของการชำระบัญชีแบบอนุกรม: สถานะซื้อถูกชำระบัญชี → ราคาลดลงต่อไป → มีการชำระบัญชีมากขึ้น → ราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน BTC ลดลงจาก $67,500 เป็น $65,400 ในเวลาน้อยกว่า 2 ชั่วโมง ความเร็วนั้นเร็วมากจนนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่มีเวลาหยุดการขาดทุน

6. ดัชนีความกลัวคอร์รัปชัน 12: ความกลัวอย่างสุดขีดหรือโอกาสในการต่อรองราคา?

ดัชนีความกลัวการคอร์รัปชันของสกุลเงินดิจิทัลจะแตะวันที่ 3 มิถุนายน12, เข้าความกลัวสุดขีดช่วงซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2569

จากทฤษฎีคลาสสิกของการลงทุนที่ขัดแย้งกัน ดัชนีความกลัวการคอร์รัปชันที่ต่ำกว่า 15 มักจะถูกนำมาพิจารณาสัญญาณเชิงบวกสำหรับโครงร่างระยะยาว. ในอดีต ทุกครั้งที่ดัชนี Bitcoin ตกลงต่ำกว่าประมาณ 15 มักจะสอดคล้องกับจุดต่ำสุดในพื้นที่หรือช่วงการสะสมที่ดีในวงจรตลาดกระทิง

อย่างไรก็ตาม การแจ้งเตือนความเสี่ยงที่สำคัญคือ:ไม่ใช่ทุกความกลัวที่รุนแรงจะสอดคล้องกับจุดต่ำสุด. ในช่วงตลาดหมีปี 2022 ดัชนียังคงอยู่ในช่วง 6-15 เป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งในระหว่างนั้น Bitcoin ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง คำถามสำคัญคือ: นี่เป็นความกลัวอย่างรุนแรงต่อการปรับฐานของตลาดกระทิง (โอกาสในการซื้อ) หรือการเริ่มต้นของตลาดหมีใหม่ (กับดักมูลค่า) หรือไม่?

สัญญาณที่น่ากังวล: บนแพลตฟอร์ม Binance64.8% ของบัญชียังคงถือสัญญา BTC แบบถาวรที่ยาวนาน——แสดงให้เห็นว่ายังมีนักลงทุนจำนวนมากในตลาดที่กำลัง "รับมีด" หรือติดอยู่ อัตราส่วนตำแหน่งซื้อที่สูงดังกล่าวหมายความว่าความเสี่ยงของการชำระบัญชีต่อเนื่องยังไม่ชัดเจน และอาจยังมีที่ว่างสำหรับข้อเสีย

7. การวิเคราะห์ทางเทคนิค – แนวรับ $60,000 และระดับการกลับตัวที่สำคัญ

เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างทางเทคนิคของกราฟรายวัน ปัจจุบัน BTC อยู่ในขั้นตอนการเล่นเกมในหลายตำแหน่งสำคัญ:

ปัจจุบัน EMA 200 วันอยู่ที่ประมาณ 63,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้นอ้างอิงที่สำคัญสำหรับแบบจำลองเชิงปริมาณของสถาบันหลายแห่งเพื่อกำหนดแนวโน้มภาวะกระทิงและตลาดหมีระยะกลางถึงระยะยาว หาก Bitcoin ต่ำกว่า EMA 200 วัน มันจะกระตุ้นให้เกิดการขายอย่างเป็นระบบโดยกองทุนที่ติดตามแนวโน้ม

RSI รายวันลดลงเหลือ28-30——ช่วงขายมากเกินไป ในทางเทคนิค สิ่งนี้มักจะบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ในบริบทของการเสื่อมสภาพอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมระดับมหภาค สภาวะการขายมากเกินไปอาจคงอยู่นานกว่านั้น

8. ความแตกต่างของ altcoins: XRP, Hyperliquid และ NEAR ขัดขวางแนวโน้มและดึงดูดเงินทุน

เบื้องหลังการลดลงของตลาดโดยรวม อัลท์คอยน์มีความแตกต่างอย่างชัดเจน ในสัปดาห์ที่ผ่านมาXRP, ไฮเปอร์ลิควิด (HYPE) และ Near Protocol (NEAR)เป็นหนึ่งในโทเค็นไม่กี่ตัวในกลุ่ม 20 อันดับแรกในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มีการบันทึกการไหลเข้าสุทธิของ ETF/ETP ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันบางรายกำลังโอนเงินจาก BTC ไปยังสินทรัพย์ที่มีการสนับสนุนเชิงตรรกะที่เป็นอิสระ

ควรสังเกตว่าถึงแม้จะมีการไหลเข้าของ ETF สุทธิ ราคาของ XRP และ NEAR ก็ยังคงลดลงตามตลาดในช่วงที่ตลาดโดยรวมตื่นตระหนก การไหลเข้าของ ETF สะท้อนถึงสถาบันมุมมองระยะยาว, ไม่ได้แสดงถึงสัญญาณราคาระยะสั้น

9. แรงกดดันมหภาคหลายประการ: อัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า สถานการณ์ในอิหร่าน

สภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันได้สร้างแรงกดดันหลายประการต่อสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสี่ยง:

นโยบายอัตราดอกเบี้ย:ดังที่ได้วิเคราะห์ไปแล้ว จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐในการ "รักษาอัตราดอกเบี้ยที่สูงไว้ได้นานขึ้น" และสัญญาณของการเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นปี 2570 ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่สำคัญของการลดลงในรอบนี้ ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันมีเพียงราคาประมาณปี 2569 เท่านั้น1.2 ปรับลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้เมื่อต้นปีถึงสามเท่ามาก

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY):DXY ขึ้นเหนือ104.5สูงสุดในรอบ 3 เดือน เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น กองทุนทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของอิหร่าน:การหยุดชะงักในการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป โดยน้ำมันดิบ WTI เกิน $82/บาร์เรล ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้เพิ่มความเหนียวแน่นของอัตราเงินเฟ้อและเสริมจุดยืนที่แข็งกร้าวของเฟด

AI หุ้นแตกต่างจาก Cryptocurrencies:ในขณะที่ตลาดการเข้ารหัสลดลง ภาค AI ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ (Nvidia, Microsoft, Meta) ยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเบี่ยงเบนนี้แสดงให้เห็นว่ากองทุนสถาบันกำลังเปลี่ยนจากการเข้ารหัสมาเป็นหุ้นเทคโนโลยี AI ซึ่งเป็นหนึ่งในพื้นหลังที่สำคัญสำหรับการไหลออกของ ETF จำนวนมากในรอบนี้

10. การคาดการณ์สถานการณ์สำคัญสามประการสำหรับ Bitcoin ในเดือนมิถุนายน

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์หน้า (5 มิถุนายน) และข้อมูล CPI ที่จะเปิดตัวเร็วๆ นี้ เป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินทิศทางของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และจะส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มระยะสั้นของ Bitcoin ด้วย หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเย็นลงเร็วกว่าที่คาดไว้ ก็อาจทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นได้ มิฉะนั้น มันจะเสริมความคาดหวังสำหรับแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง

11. การสรุปและกลยุทธ์การรับมือ

โดยสรุป การลดลงของ Bitcoin ในเดือนมิถุนายน 2026 เป็นผลมาจากการสะท้อนของปัจจัยลบหลายประการ ได้แก่ การทำกำไรของสถาบันหลังจากทำระดับสูงสุดในอดีต การไถ่ถอน ETF ที่เป็นประวัติการณ์ การกลับตัวของสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และการมองโลกในแง่ร้ายอย่างรุนแรง ไม่มีสาเหตุเดียว แต่มีแรงกดดันหลายอย่างพร้อมกัน

เคล็ดลับสำคัญบางประการ:

• ในอดีต การแก้ไข 15-30% ของ BTC หลังจากแตะ ATH ไม่ใช่เรื่องแปลก:หลังจากปรับฐานจาก $65K เป็น $45K ในปี 2021 ในที่สุดมันก็แตะ $69K ในเดือนพฤศจิกายนของปีนั้น การถอยกลับไม่ได้หมายความว่าตลาดกระทิงจะจบลงแล้ว
• การไหลของกองทุน ETF ถือเป็นสัญญาณระยะสั้น ไม่ใช่สัญญาณระยะยาว:เป็นเรื่องปกติที่สถาบันจะทำกำไรในจุดที่สูง เมื่อการประเมินมูลค่ากลับไปสู่ช่วงที่เหมาะสม เงินทุนอาจไหลเข้าอีกครั้ง
• ดัชนีความกลัวการคอร์รัปชัน 12 เป็นโอกาสสะสมทางประวัติศาสตร์สำหรับผู้ถือระยะยาว:หากคุณมั่นใจใน Bitcoin ในระยะยาว เขตความกลัวสุดขีดมักจะเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ในการเคลื่อนไหว DCA
• แต่การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ:ในบริบทของความไม่แน่นอนระดับมหภาคที่สูง การสร้างตำแหน่งเป็นชุดและการรักษาบัฟเฟอร์สภาพคล่องจะมีเสถียรภาพมากกว่าการวางเดิมพันเต็มจำนวนในราคาเดียว