ธนาคารกลางอังกฤษขึ้นดอกเบี้ยเป็น 4%: โหวต 8 ต่อ 1 และเตือนเงินเฟ้อแตะ 5% กลางปี 2027

วันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Bank Rate) 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จาก 3.75% เป็น 4% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกหลังจากที่ลดจาก 4% เป็น 3.75% ในเดือนธันวาคม 2025 พร้อมคำเตือนสำคัญว่าเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นถึงราว 5% ในช่วงกลางปี 2027

สาระสำคัญของการตัดสินใจ

• Bank Rate เพิ่มจาก 3.75% เป็น 4% (+25 bps) ตรงกับที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาด
• MPC โหวต 8 ต่อ 1: กรรมการแปดคนเห็นชอบขึ้น 0.25 จุด และอีกหนึ่งคนต้องการขึ้นแรงกว่าที่ 0.5 จุด (ตามรายงานของ MoneyWeek)
• CPI ของอังกฤษอยู่ที่ 3.5% ในรอบ 12 เดือนถึงกันยายน 2026 เพิ่มจาก 3.1% ในเดือนสิงหาคม และ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม
• BoE คาดว่าเงินเฟ้อจะขึ้นไปที่ราว 5% ในช่วงกลางปี 2027

ทำไม BoE จึงลงมือ?

สาเหตุหลักคือราคาพลังงาน ตามรายงาน เงินเฟ้อถูกดันขึ้นจากราคาเชื้อเพลิงที่แพงขึ้นเพราะความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งเริ่มจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2026 MPC ระบุว่าขณะนี้ยังมี “หลักฐานไม่มากนัก” ว่าผลกระทบจะลามไปนอกหมวดพลังงานอย่างมีนัยสำคัญ แต่ต้นทุนพลังงานอยู่ในระดับสูงมานานพอที่ผลทุติยภูมิจะปรากฏในที่สุด กล่าวคือ BoE เลือกลงมือก่อนเพื่อไม่ให้ความคาดหวังเงินเฟ้อยึดติดอยู่ในระดับสูง

สัญญาณจากผู้ว่าการเบลีย์

ผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ ย้ำว่าการขึ้นครั้งนี้ “ไม่ควรถูกมองว่าเป็นก้าวแรกของการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้” แต่ก็กล่าวว่า หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่คลี่คลาย ครั้งนี้ก็ไม่น่าจะเป็นครั้งสุดท้าย MPC จะประเมินแนวโน้มในทุกการประชุมเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน สถาบันอย่าง Oxford Economics คาดว่าจะขึ้นอีก 0.25 จุดเป็น 4.25% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ซึ่งเป็นมุมมองของสถาบันดังกล่าว ไม่ใช่คาดการณ์ของ BoE

ตลาดตอบสนองอย่างไร?

ตามรายงานสด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (กิลต์) ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังประกาศ แต่เปลี่ยนแปลงไม่มากเมื่อเทียบกับการปรับลงในช่วงไม่กี่วันก่อนหน้า ดัชนี FTSE 100 สูงกว่าราคาปิดวันก่อนราว 0.6% ส่วนความเคลื่อนไหวของเงินปอนด์ เรายังยืนยันจากแหล่งข้อมูลที่อ่านไม่ได้

ผู้กู้ซื้อบ้านในอังกฤษได้รับผลโดยตรง: ตาม Moneyfacts อัตราจำนองใหม่เฉลี่ย 5.89% (จาก 5.83% ต้นเดือนตุลาคม) โดยแบบคงที่ 2 ปีเฉลี่ยราว 5.97% และ 5 ปีราว 6% สูงกว่าเมื่อปีก่อนอย่างชัดเจน

ข้อคิดสำหรับนักลงทุน

BoE ไม่ใช่ธนาคารกลางเดียวที่ตึงนโยบาย RBA ของออสเตรเลียก็เพิ่งขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน คลื่นการคุมเข้มที่เริ่มจากราคาพลังงานนี้บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อที่ดื้อแพ่งกำลังบังคับให้หลายเศรษฐกิจพัฒนาแล้วต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น สำหรับตลาดโลก อาจเพิ่มแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเติบโตและสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่หนุนค่าเงินของประเทศที่ขึ้นดอกเบี้ย นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางและราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญที่เบลีย์เองกล่าวถึง

สรุป

การที่ BoE ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 4% ด้วยมติ 8 ต่อ 1 พร้อมคาดเงินเฟ้อ 5% กลางปี 2027 แสดงว่าศึกต้านเงินเฟ้อยังไม่จบ ก้าวต่อไปขึ้นอยู่กับราคาพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์เป็นสำคัญ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขอ้างอิงรายงานวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 และอาจมีการปรับปรุง แหล่งข้อมูล: MoneyWeek (รายงานสด 5 พ.ย. 2026), Bloomberg, CNBC