Altcoins มียอดขายสุทธิติดต่อกันเป็นเดือนที่ 15 ซึ่งลึกที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 แต่ CryptoQuant ส่งสัญญาณการกลับตัว
19 มิถุนายน 2569 — ตลาด Cryptocurrency ขยายการขาดทุนในช่วงต้นวันศุกร์ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 62,700 ดอลลาร์ Ethereum ลดลงเหลือประมาณ 3,290 ดอลลาร์ และโดยทั่วไปแล้ว Altcoins ได้รับผลกระทบจากการขายที่ลึกมากขึ้น จุดสนใจหลักของตลาดในปัจจุบันไม่ได้อยู่ที่ราคา แต่อยู่ที่ข้อมูล on-chain ที่กระตุ้นความคิด:Altcoins (ไม่รวม BTC และ ETH) มีการขายสุทธิในการแลกเปลี่ยนสปอตเป็นเวลา 15 เดือนติดต่อกัน ซึ่งเป็นระดับที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีในปี 2020. อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ CryptoQuant ตัวอื่นจะส่งสัญญาณตรงกันข้าม ซึ่งบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม
1. ภาพรวมตลาดวันที่ 19 มิถุนายน 2569
หลังจากการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ (17 มิถุนายน) ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังดิ้นรนเพื่อหาการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ประธาน Kevin Warsh รักษาท่าทางประหม่า แม้ว่าเขาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่เขาก็ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 คำแถลงนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและขับไล่เงินทุนออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยที่สกุลเงินดิจิทัลมีผลกระทบอย่างหนัก
| สินทรัพย์ | ราคาวันที่ 19 มิถุนายน | มีขึ้นมีลงตลอด 24 ชั่วโมง | มูลค่าตลาด |
|---|---|---|---|
| บิทคอยน์ (BTC) | ~$62,700 | ▼ -2.71% | ~1.24 ล้านล้านดอลลาร์ |
| อีเธอเรียม (ETH) | ~$3,290 | ▼ -2.62% | ~ 396 พันล้านดอลลาร์ |
| โซลานา (SOL) | ~$135 | ▼ -3.94% | ~ 66 พันล้านดอลลาร์ |
| คอสมอส (อะตอม) | ~$1.82 | ▼ -6.86% | ~7.1 พันล้านดอลลาร์ |
| หิมะถล่ม (AVAX) | ~$18.8 | ▼ -7.34% | ~7.8 พันล้านดอลลาร์ |
เกินปริมาณการหักล้างตลาดรวมใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 440 ล้านดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่เป็นตำแหน่งยาวตำแหน่งถูกบังคับให้ชำระบัญชี Bitcoin เพียงอย่างเดียวมีมากกว่าชำระบัญชี longs มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แล้ว. มูลค่าตลาดรวมของตลาดทั้งหมดลดลงประมาณ 1.8% แต่ตะกร้า altcoin (ไม่รวม BTC และ ETH) ลดลง 1.67% และเหรียญบางเหรียญร่วงลงเกินกว่าค่าเฉลี่ยมาก
2. ยอดขายสุทธิของ Altcoin เป็นเวลา 15 เดือน ซึ่งลึกที่สุดในประวัติศาสตร์นับตั้งแต่ปี 2020
นี่เป็นข้อมูล on-chain ที่สำคัญที่สุดในปัจจุบัน แต่ในความเป็นจริงแล้ว แนวโน้มนี้สะสมอย่างเงียบๆ มานานหลายเดือนแล้ว ตามข้อมูลออนไลน์จาก CryptoQuant และ BeInCryptoAltcoins (ไม่รวม BTC และ ETH) มียอดขายสุทธิจากการแลกเปลี่ยนสปอตเป็นเวลา 15 เดือนติดต่อกัน——ความลึกนี้ตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020ตลาดกำลังเข้าสู่จุดต่ำสุดในเวลานั้น และต่อมาได้เปิดตลาดกระทิงแห่งประวัติศาสตร์ปี 2020–2021
เหตุใด altcoins จึงยังคงเผชิญกับแรงกดดันการขายเชิงโครงสร้าง?
การซ้อนทับกันของปัจจัยหลายประการได้ร่วมกันสร้างแรงกดดันขาลงที่ยาวนานและรุนแรงนี้:
- การครอบงำของ Bitcoin เพิ่มขึ้น:ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ไม่แน่นอน กองทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่ BTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ "ค่อนข้างปลอดภัย" ในด้าน crypto การครอบงำ BTC ที่เพิ่มขึ้นหมายถึงสภาพคล่องกำลังไหลออกจากอัลท์คอยน์
- ลมพัดมาโคร:ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาเป็นเวลานาน และค่าเสียโอกาสก็เพิ่มขึ้น นักลงทุนเลือกที่จะขายอัลท์คอยน์ที่มีความเสี่ยงสูงและเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐหรือบิทคอยน์
- ขาดการเล่าเรื่องใหม่ที่แข็งแกร่ง:หลังจากการอนุมัติ Bitcoin Spot ETF (2024) และ Ethereum ETF (2025) ตลาดยังไม่เห็นตัวเร่งใหม่เพียงพอที่จะดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ altcoins ในวงกว้าง ความนิยมของ NFT ลดลง การเติบโตของ DeFi TVL นั้นซบเซา และระบบนิเวศของเลเยอร์ 2 มีการแยกส่วนอย่างมาก
- การปลดล็อคโทเค็นยังคงสร้างแรงกดดันต่อ:โครงการขนาดใหญ่หลายโครงการจะปลดล็อกโทเค็นเป็นประจำตามที่วางแผนไว้ และบุคคลภายในและนักลงทุนรายแรกๆ ยังคงขายในตลาด ทำให้เกิดแรงกดดันด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง
- ช่องโหว่ทางโครงสร้าง:อัตราการระดมทุนติดลบและยอดขายสปอตยังคงเป็นสุทธิ เมื่อการเปลี่ยนแปลงระดับมหภาค (เช่น ความประหม่าของ FOMC) การลดลงของอัลท์คอยน์มักจะมากกว่า Bitcoin หลายเท่า
Cosmos (ATOM) – กรณีคลาสสิกของแรงกดดันสองเท่าต่อ altcoins
วันนี้ Cosmos ร่วงลง 6.86% ซึ่งสูงกว่าการลดลงโดยรวมของ BTC และ altcoins มาก การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้ไม่ได้เกิดจากข่าวเชิงลบเฉพาะเกี่ยวกับโครงการคอสมอส แต่เป็นการแสดงออกถึงปัจจัยต่อไปนี้อย่างเข้มข้น:
- เฟดมีท่าทีลังเล → ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น → การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ครอบคลุม
- แรงกดดันในการขายเชิงโครงสร้างของ altcoins ยังคงดำเนินต่อไปเป็นเวลา 15 เดือน
- ทางเทคนิค: ราคาตกลงไปต่ำกว่าแนวรับหลักที่ 1.94 ดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นแนวต้าน ยืนยันความต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง
- RSI 4 ชั่วโมงอยู่ในโซนขายมากเกินไป (สูง 20 วินาที) แต่ ADX อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งและสภาวะการขายมากเกินไปอาจดำเนินต่อไป
ATOM เป็นตัวแทนทั่วไปของบล็อคเชน L1 ที่ใช้มูลค่าตามราคาตลาดระดับกลาง - เบต้าสูง สภาพคล่องต่ำ และมักจะ "ตอบสนองมากเกินไป" เมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่และการลดเลเวอเรจ
3. CryptoQuant Paradox: ดัชนี Copycat Quarter ส่งสัญญาณการกลับตัว
เช่นเดียวกับที่ข้อมูลแรงกดดันในการขายสปอตทำให้ผู้คนรู้สึกมองโลกในแง่ร้าย ตัวบ่งชี้อีกตัวหนึ่งก็ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางจากนักวิเคราะห์ตลาด ตามข้อมูลของ CryptoQuantดัชนีฤดูกาลลอกเลียนแบบ 180 วันกำลังใกล้ถึงเกณฑ์สำคัญที่โดยปกติแล้วในอดีตเป็นการประกาศถึงการเริ่มต้นของฤดูกาลลอกเลียนแบบ。
สิ่งนี้ก่อให้เกิดความขัดแย้งที่น่าสนใจ: ข้อมูลสปอตแสดงให้เห็นว่าความเข้มข้นของการขายสูงที่สุดในรอบหลายปี แต่ดัชนีวงจร 180 วันสัมพัทธ์บ่งชี้ว่า altcoins อยู่ในช่วง "ประเมินค่าต่ำเกินไป" ในประวัติศาสตร์แล้ว
การเปรียบเทียบข้อโต้แย้งหลักระหว่างวัวและหมี
| อาร์กิวเมนต์ที่ว่างเปล่า | ข้อโต้แย้งรั้น |
|---|---|
| ยอดขายสุทธิรอบ 15 เดือน ลึกที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 | จุดต่ำสุดของปี 2020 ก็เป็นจุดซื้อที่ดีที่สุดในรอบนี้เช่นกัน |
| การปลดล็อคโทเค็นทำให้เกิดแรงกดดันในการขายจากภายนอก | ดัชนี CryptoQuant 180 วันเข้าใกล้สัญญาณฤดูกาลของ altcoin |
| เฟดมีท่าทีลังเลและระดับมหภาคก็ไม่เอื้ออำนวย | ในอดีต ฤดูกาลเลียนแบบมักจะเริ่มต้นหลังจากช่วงการขายสุทธิที่รุนแรง |
| การทะลุระดับทางเทคนิคและแนวโน้มขาลงได้ถูกสร้างขึ้น | RSI ที่ขายมากเกินไปมักเป็นจุดเปลี่ยนของเทรนด์ |
| ขาดการขับเคลื่อนการเล่าเรื่องใหม่ | โทเค็น AI, RWA และ DePIN กำลังเกิดขึ้น |
อาร์กิวเมนต์ทั้งสองได้รับการสนับสนุนโดยข้อมูล ตลาดสกุลเงินดิจิทัลไม่ค่อยเสนอคำตอบหรือ/หรือคำตอบง่ายๆ
4. สกุลเงินที่เป็นผู้นำในวันนี้—เงินทุนไหลไปไหน?
ในขณะที่อัลท์คอยน์ส่วนใหญ่จะอยู่ในสีแดง แต่จู่ๆ โทเค็นบางส่วนก็ปรากฏขึ้น เผยให้เห็นถึงความต้องการที่แท้จริงของกองทุนปัจจุบัน:
- ห้องปฏิบัติการ (+35.56%):กำไรวันนี้สะดุดตาที่สุด โปรเจ็กต์นี้เป็นของ AI/Decentralized Science (DeSci) และปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันบ่งชี้ว่า "เงินอัจฉริยะ" กำลังวางแผนอย่างเงียบๆ
- ออเดียร่า (บีท) (+6.29%):โทเค็นของแพลตฟอร์มเพลง Web3 ยังคงแข็งแกร่งต่อไปหลังจากประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์หลายประการ และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมาท่ามกลางการลดลงของตลาดในวงกว้าง
- เด็กซ์ (DEXE) (+6.02%):โปรโตคอลการกำกับดูแลของ DAO ยังคงได้รับความสนใจทางการเงินอย่างต่อเนื่อง หลังจากการประกาศอัปเกรดโปรโตคอลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอยู่ในรายชื่อชั้นนำหลายครั้งในสัปดาห์นี้
- โพรเวอแนนซ์บล็อคเชน (HASH) (+4.86%):บล็อกเชนเฉพาะที่เน้นไปที่โทเค็นของ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) จุดแข็งของ HASH สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของตลาดในการเล่าเรื่อง RWA เช่นเดียวกับแนวโน้มของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่เร่งการรวมบล็อคเชน
ลักษณะทั่วไปของสกุลเงินที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน:AI/DeSci, สื่อ Web3, การกำกับดูแล DAO และ RWA——แทนที่จะเป็นเหรียญ L1 หรือ Meme ทั่วไป เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นอย่างไม่เจาะจงในช่วงตลาดกระทิงปี 2021 กองทุนปัจจุบันมีความรอบคอบและแม่นยำมากกว่าอย่างเห็นได้ชัด
5. การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Bitcoin
ปัจจุบัน BTC มีการซื้อขายประมาณ 62,700 ดอลลาร์ ภายในช่วงแนวรับหลัก 60,000-65,000 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับ $66,000+ ก่อน FOMC ได้ช่วงสั้นๆ BTC ก็กลับมาที่บริเวณนี้แล้ว
- พื้นที่สนับสนุนที่สำคัญ:$60,000–$61,000 (ใกล้กับราคาต้นทุนของนักลงทุนสถาบันจำนวนมาก ซึ่งสอดคล้องกับการแกว่งตัวต่ำสุดในเดือนมิถุนายน)
- แนวต้านระยะสั้น:65,000-66,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ระดับแรงกดดันก่อน FOMC)
- RSI รายวัน:ช่วงเป็นกลาง ไม่มีการขายมากเกินไปหรือซื้อมากเกินไป โดยมีสัญญาณทิศทางตลาดไม่ชัดเจน
- ข้อมูลบนห่วงโซ่:ผู้ถือระยะยาว (LTH) คงสถานะไว้โดยไม่มีสัญญาณของการยอมจำนนจำนวนมาก
สถานการณ์พื้นฐาน: ก่อนที่ตัวเร่งปฏิกิริยามาโครใหม่จะเกิดขึ้น (ข้อมูล CPI เดือนมิถุนายน การแก้ไขการคาดการณ์ของ FOMC เหตุการณ์ crypto ที่สำคัญ) BTC อาจยังคงมีความผันผวนในช่วง $60,000–$66,000
6. กระแสกองทุน Bitcoin Spot ETF
สัปดาห์ที่แล้ว (16-19 มิถุนายน) การไหลของกองทุน Bitcoin Spot ETF มีความผันผวนอย่างมากทั้งก่อนและหลัง FOMC FOMC ประสบกับการไหลออกสุทธิในช่วงสั้นๆ ในวันนั้น แต่ ETF หลักๆ เช่น BlackRock IBIT และ Fidelity FBTC ก็เริ่มปรากฏขึ้นอีกครั้งเมื่อมีเงินทุนไหลเข้า ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันยังคงถือว่าราคาปัจจุบันเป็นโอกาสในการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาว
การตรวจสอบการไหลของกองทุน ETF:
- 16–17 มิถุนายน (วันจันทร์ถึงวันอังคาร): การแสดงแบบผสมก่อน FOMC โดยรวมเป็นกลาง
- 17 มิถุนายน (วัน FOMC): กระแสไหลออกสุทธิเล็กน้อย, ปฏิกิริยาของตลาดต่อความคิดเห็นที่แสดงความเกลียดชัง
- 18 มิถุนายน (พฤหัสบดี): สัญญาณการไหลเข้าสุทธิของกองทุนขนาดใหญ่ปรากฏขึ้นอีกครั้ง
- 19 มิถุนายน (วันศุกร์): รอการยืนยันข้อมูลการปิด
การไหลของกองทุน ETF เป็นตัวแทนที่ดีที่สุดสำหรับความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ——ปัจจุบันพวกเขายังไม่ยอมแพ้เนื่องจากการปรับเปลี่ยนตลาด
7. แนวโน้ม: สุดสัปดาห์นี้และสัปดาห์หน้า
โดยปกติแล้วสุดสัปดาห์ (20–21 มิถุนายน) จะเป็นช่วงเวลาที่สภาพคล่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัลลดลง และราคาอาจมีความผันผวนที่ไม่คาดคิด ประเด็นต่อไปนี้ต้องให้ความสนใจ:
- $60,000 เป็นระดับการสนับสนุนทางจิตวิทยาที่สำคัญอย่างยิ่ง:หาก BTC ลดลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ ก็อาจทำให้เกิดการลดลงของห่วงโซ่รอบใหม่ หากสามารถยืนเหนือ $62,000 ได้ ถือเป็นสัญญาณเชิงบวก
- สัปดาห์หน้า (22–26 มิถุนายน):ไม่มีเหตุการณ์มาโครที่สำคัญ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE (ตัวบ่งชี้ที่ Fed ต้องการ) อาจถูกเปิดเผย ซึ่งเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการประเมินการคาดการณ์ FOMC เดือนกรกฎาคมอีกครั้ง
- ผลกระทบสิ้นสุดไตรมาสที่ 2 (30 มิถุนายน):กองทุนจำนวนมากจะได้รับการปรับสมดุลในช่วงปลายไตรมาส ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติม
- สัญญาณฤดูกาลลอกเลียนแบบ:หากดัชนี CryptoQuant 180 วันถึงเกณฑ์การกลับตัวอย่างแท้จริง เมื่อรวมกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Fed (การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือแถลงการณ์ dovish) การฟื้นตัวของ altcoins ในไตรมาสที่ 3/2569 อาจมีความสำคัญมาก
8. สรุป: ตลาด Crypto ในวันที่ 19 มิถุนายน 2569
ภาพรวมตลาดในปัจจุบันนำเสนอสถานการณ์ที่ซับซ้อนซึ่งมีความขัดแย้งหลายประการ:
- ✅ ยอดขายสุทธิในรอบ 15 เดือน ลึกที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 → โครงสร้าง Altcoin อยู่ภายใต้ความกดดันที่รุนแรง
- ⚠️ ดัชนีฤดูกาล Altcoat 180 วันของ CryptoQuant เข้าใกล้เกณฑ์การกลับตัว → จากมุมมองทางประวัติศาสตร์ จุดต่ำสุดของวัฏจักรอาจกำลังก่อตัว
- ✅ Bitcoin มีมูลค่าถึง $62,000+ และการไหลของกองทุน ETF ยังไม่ได้กลับรายการโดยพื้นฐาน → โครงสร้าง BTC ยังคงมีเสถียรภาพ
- ⚠️ เลิกกิจการไปแล้ว 440 ล้านเหรียญสหรัฐ มีการเลียนแบบมากเกินไป และ Macro Hawks ยังคงดำเนินต่อไป → แรงกดดันขาลงระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูง
- 💡 เงินทุนแบบเลือกสรรมากขึ้น: การกำกับดูแล AI, RWA และ DAO ทำงานได้ดี และผู้ลอกเลียนแบบไม่มีโอกาส
สำหรับนักลงทุนระยะยาว "ช่วงการขายสุทธิสุดขั้ว" ในอดีตมักจะเป็นเช่นนั้นช่วงเวลาเค้าโครงที่ดีที่สุดสำหรับรอบถัดไป——แต่สิ่งนี้ต้องอาศัยการยอมรับความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและการจัดการตำแหน่งที่รอบคอบ สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น ขอแนะนำให้รอสัญญาณมหภาคที่ชัดเจนยิ่งขึ้น (เช่น ทัศนคติเชิงบวกของ Fed หรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ย) ก่อนที่จะซื้อ altcoins ในวงกว้าง