Goldman Sachs báo EPS 17,01 USD, mảng cổ phiếu tăng 72%, trong khi JPMorgan và Wells Fargo hụt doanh thu: Mùa lợi nhuận ngân hàng Mỹ quý III/2026 phân hóa

Ngày đăng: 14/10/2026 — Chuyên mục: Chứng khoán quốc tế

Ngày 13/10/2026, các ngân hàng lớn của Mỹ mở màn mùa báo cáo quý III với bức tranh phân hóa rõ rệt. Goldman Sachs công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) 17,01 USD, vượt xa mức đồng thuận quanh 12,4–13,7 USD tùy nguồn, nhờ mảng giao dịch cổ phiếu tăng 72%. Ngược lại, JPMorgan Chase và Wells Fargo bị báo cáo là hụt kỳ vọng doanh thu, còn Citigroup vượt dự báo EPS nhưng lợi nhuận mảng thẻ tín dụng giảm. Với nhà đầu tư, điểm đáng chú ý là tăng trưởng đang dồn vào “bàn giao dịch” và tài sản quản lý, trong khi mảng cho vay truyền thống chỉ ổn định.

Bảng số liệu nhanh

Lưu ý: số liệu dự báo và mức biến động giá khác nhau giữa các nguồn tổng hợp; bảng trên chỉ mang tính tham khảo tại thời điểm đăng bài.

Goldman Sachs: mảng cổ phiếu là động cơ

Doanh thu giao dịch cổ phiếu của Goldman đạt 6,44 tỷ USD, tăng 72% so với cùng kỳ, trong đó mảng tài trợ cổ phiếu (equities financing) tăng 96% nhờ dịch vụ tài chính cho quỹ đầu cơ và các sản phẩm phái sinh. Doanh thu toàn mảng Global Banking & Markets đạt 13,46 tỷ USD, tăng 32%, trong khi giao dịch thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa (FICC) giảm 1% còn 3,47 tỷ USD. Phí ngân hàng đầu tư đạt 3,22 tỷ USD, tăng 21%, với phí tư vấn kỷ lục 1,65 tỷ USD; tuy nhiên lượng hợp đồng chờ (backlog) giảm so với cuối quý II, chủ yếu do hoạt động tư vấn chậm lại.

Mảng quản lý tài sản và tài chính cá nhân đạt 5,05 tỷ USD, tăng 14%, với tài sản quản lý kỷ lục 4,1 nghìn tỷ USD. Hệ số vốn CET1 chuẩn hóa ở mức 12,4%, thấp hơn 14,3% cuối năm 2025 do ngân hàng tăng mua lại cổ phiếu (2,9 triệu cổ phiếu, giá trung bình khoảng 1.048,73 USD) và chi trả cổ tức. Khoản đóng góp từ thiện khoảng 450 triệu USD cũng làm giảm lợi nhuận kỳ này.

JPMorgan và Wells Fargo: ổn định nhưng chưa đủ

JPMorgan có thu nhập lãi thuần khoảng 27,04 tỷ USD, tăng 12,8%, và doanh thu mảng ngân hàng thương mại – đầu tư tăng 14,4% lên 22,73 tỷ USD, với phí ngân hàng đầu tư khoảng 3 tỷ USD (+14%). Tuy vậy, giao dịch thu nhập cố định yếu hơn và tổng doanh thu theo các tổng hợp thấp hơn kỳ vọng. Khoản trích lập dự phòng 2,74 tỷ USD bị méo mó bởi 2,2 tỷ USD liên quan đến thương vụ danh mục thẻ Apple Card, nên khó so sánh trực tiếp với năm trước.

Wells Fargo ghi nhận doanh thu 21,87 tỷ USD, thu nhập lãi thuần 12,52 tỷ USD (nhỉnh dưới kỳ vọng) và dự phòng tín dụng 1,03 tỷ USD, cao hơn 914 triệu USD của quý trước và 681 triệu USD cùng kỳ. Tỷ lệ xóa nợ ròng 0,38%; nợ xấu tiêu dùng cải thiện còn 0,90% nhưng nợ xấu thương mại tăng lên 0,22%. Mảng quản lý tài sản có tài sản khách hàng tăng 11% lên 2,45 nghìn tỷ USD, lợi nhuận mảng này tăng 19%. Ngân hàng vẫn chịu trần tài sản của Fed.

Citigroup: thị trường tốt, thẻ tín dụng yếu

Citigroup ghi nhận thu nhập lãi thuần 16,98 tỷ USD (+13,7%), doanh thu thị trường 6,1 tỷ USD (+6% cả năm nhưng giảm 13% so với quý trước) và phí ngân hàng đầu tư 1,35 tỷ USD (+9%). Điểm yếu là lợi nhuận mảng thẻ tín dụng giảm 8% do chi phí ưu đãi và trích lập dự phòng tăng.

Điều nhà đầu tư nên theo dõi

Thứ nhất, thu nhập từ giao dịch và tài chính cho quỹ đầu cơ mang tính chu kỳ; nếu biến động thị trường hạ nhiệt thì mức tăng 72% khó duy trì. Thứ hai, lượng hợp đồng tư vấn chờ của Goldman giảm cho thấy dòng thương vụ M&A có thể chậm lại. Thứ ba, chất lượng tín dụng tiêu dùng và thương mại, đặc biệt dự phòng của Wells Fargo và mảng thẻ của Citigroup, là chỉ báo sớm cho sức khỏe người vay khi lợi suất trái phiếu cao. Bank of America và Morgan Stanley dự kiến báo cáo trong tuần này và sẽ giúp xác nhận xu hướng. Quỹ ngành tài chính XLF tăng khoảng 1% trong khi SPY gần như đi ngang, cho thấy thị trường chưa coi đây là cú sốc chung.

Miễn trừ trách nhiệm: Bài viết chỉ mang tính thông tin và phân tích, không phải lời khuyên đầu tư. Số liệu có thể khác nhau giữa các nguồn và có thể được điều chỉnh; hãy tự nghiên cứu trước khi ra quyết định.

Nguồn tham khảo

• Investing.com
• 24/7 Wall St
• Forbes
• CNBC